П Р А В И Л А
выпуска и обращения сертификатов деривативных контрактов
в сети информационно-маркетинговых центров
1. Общие положения
1.1. Эти правила определяют порядок выпуска и обращения сертификатных деривативов субъектами сети информационно-маркетинговых центров (далее – ИМЦ), которые создали электронное предприятие, получили электронную подпись, открыли счет (далее - бэдж) в Государственном предприятии «Расчетно-клиринговый центр» (далее ГП РКЦ).
1.2. Выпуск проводится с целью получения средств под выпуск будущей продукции, услуг, инноваций, а также создания нематериальных активов.
2. Определение терминологии
2.1. Субъект сети – любое юридическое либо физическое лица, которые создали электронное предприятие в сети ИМЦ.
2.2. Выпуск сертификатных деривативов – это оформление обязательств и прав по деривативным контрактам, которые вводятся в обращение в сети ИМЦ и арбитражируются ГП РКЦ.
2.3. Обращение сертифицированных деривативов – это условия мены (перехода прав собственности), оформленные соответствующим сертификатом.
2.4. Дериватив – стандартный сертификат (документ), который определяет право продать/купить будущую продукцию, услуги, инновации, а также создания нематериальных активов на стандартных условиях в будущем.
К сертифицированным деривативам относятся:
2.4.1. Форвардный сертифицированный дериватив – стандартный сертификат (документ), который удостоверяет обязательство купить/продать будущую продукцию, услуги, инновации, а также создания нематериальных активов (кроме ценных бумаг) на стандартных условиях в будущем с фиксацией цены во время выпуска такого дериватива.
2.4.2. Фьючерсный сертифицированный дериватив – стандартный сертификат (документ), который удостоверяет обязательство купить/продать будущую продукцию, услуги, инновации, а также создания нематериальных активов (кроме ценных бумаг) на стандартных условиях в будущем с фиксацией цены на момент совершения обязательств по данному деривативу.
2.4.3. Опционный сертифицированный дериватив – стандартный сертификат (документ), который удостоверяет обязательство купить/продать будущую продукцию, услуги, инновации, а также создания нематериальных активов (кроме ценных бумаг) на стандартных условиях в будущем с фиксацией цены во время выпуска такого опциона или на момент совершения обязательств по решению сторон такого дериватива.
2.5. Цена выполнения – цена товаров, услуг, инноваций, а также нематериальных активов (кроме ценных бумаг), по которой во время выполнения обязательств по сертифицированным деривативам проводятся конечные расчеты.
2.6. Продавец сертифицированного дериватива – субъект сети ИМЦ, который в соответствии с форвардным/фьючерсным деривативом берет на себя обязательство продать товары, услуги, инновации, а также нематериальные активы (кроме ценных бумаг) в сети ИМЦ, а в соответствии с опционом продать товары, услуги, инновации, а также нематериальные активы, определенные опционным сертифицированным деривативом.
2.7. Покупатель сертифицированного дериватива – субъект сети ИМЦ, который в соответствии с форвардным/фьючерсным деривативом берет на себя обязательство купить товары, услуги, инновации, а также нематериальные активы (кроме ценных бумаг) в сети ИМЦ, а в соответствии с опционом купить товары, услуги, инновации, а также нематериальные активы, определенные опционным сертифицированным деривативом.
2.8. Премия – сумма, которая выплачивается покупателю опциона или продавцу опциона за право воспользоваться таким опционом.
2.9. Арбитраж в сети ИМЦ – арбитражером выпуска сертифицированных деривативов выступает ГП РКЦ, которое проводит следующие действия по:
· ведению счетов субъектов сети ИМЦ по сертифицированным деривативам до момента их окончания;
· проведению допуска сертифицированных деривативов на торговых площадках в сети ИМЦ;
· оперативному управлению лимитами открытых позиций субъектов сети ИМЦ по неурегулированным суммам платежей;
· организации централизованного хранения и управления очередями платежей в течение дня;
· использованию оптимизирующих алгоритмов управления очередями;
· проведению мероприятий по обеспечению равномерности осуществления платежей в течение операционного дня;
· блокировке денежных средств на своем бэдже до момента завершения договорных обязательств контрагентом и с подтверждением ГП РКЦ контрагенту о наличии денежных средств под выполнение обязательств;
· разблокировке суммы и зачисление этой суммы на бэдж своего контрагента после выполнения им обязательств;
· разблокировке суммы и зачислению этой суммы на текущий счет своего контрагента после выполнения им обязательств;
· осуществлению дополнительных выпусков сертифицированных деривативов;
· сбору маржевых взносов и осуществлению выплат при возникновению ущербов, нанесенных несоответствующим выполнением условий сертифицированных деривативов.
2.9.1. ГП РКЦ не несет ответственности по выполнению сертифицированных деривативов, но выступает третьей стороной в судах любых инстанций при невыполнении субъектами сети обязательств по деривативам.
2.9.2. ГП РКЦ имеет право проводить действия по отключению субъектов сети ИМЦ, ведет список недобросовестных субъектов сети ИМЦ и информирует об их действиях всех субъектов сети.
2.9.3. ГП РКЦ проводит консультации по хеджированию сертифицированных деривативов.
2.10. Хеджирование – продажа/покупка сертифицированных деривативов с целью полной или частичной компенсации справедливой стоимости объекта хеджирования или связанных с ним денежных потоков.
2.11. Справедливая стоимость – сумма, по которой может происходить обмен сертифицированных деривативов или оплата обязательств в результате операций между субъектами сети ИМЦ.
2.12. Маржевые взносы – средства, которые необходимо внести на счета ГП РКЦ, для выпуска сертифицированных деривативов.
3. Выпуск сертифицированных деривативов в сети ИМЦ
3.1. В обращение вводятся следующие сертифицированные деривативы: простой форвардный сертифицированный дериватив, форвардный сертифицированный дериватив встречной поставки, простой фьючерсный сертифицированный дериватив, фьючерсный сертифицированный дериватив встречной поставки, простой опционный сертифицированный дериватив.
3.2. Для продажи товаров, услуг, инноваций, а также нематериальных активов (кроме ценных бумаг) субъект сети ИМЦ отправляет электронное уведомление, подписанное электронной подписью в порт электронного предприятия ГП РКЦ. После оценки рисков и соответствующих согласований ГП РКЦ предоставляет право субъекту сети выставить сертифицированный дериватив в электронной торговой системе ContentNet-Trade сети ИМЦ.
4. Обращение сертифицированных деривативов
4.1. Условия обращения форвардных сертифицированных деривативов:
4.1.1. Любая сторона форвардного сертифицированного дериватива имеет право отказаться от выполнения своих обязательств исключительно при согласии другой стороны.
4.1.2. Претензии, которые относятся к невыполнению или ненадлежащему выполнению форвардного сертифицированного дериватива, могут предъявляться исключительно продавцу такого дериватива.
4.1.3. Продавец форвардного сертифицированного дериватива не имеет право передать/продать обязательства по этому деривативу другим лицам без согласия покупателя.
4.1.4. Покупатель форвардного сертифицированного дериватива имеет право без согласия продавца в любой момент до окончания срока действия такого дериватива продать его любому субъекту сети, включая продавца.
4.2. Условия обращения фьючерсных сертифицированных деривативов:
4.2.1. Любая сторона фьючерсного сертифицированного дериватива имеет право отказаться от выполнения своих обязательств исключительно при согласии другой стороны.
4.2.2. Покупатель фьючерсного сертифицированного дериватива имеет право продать такой дериватив на протяжении срока его действия другим субъектам сети ИМЦ без согласования условий такой продажи с продавцом дериватива.
4.3. Условия обращения опционных сертифицированных деривативов:
4.3.1. Первый продавец опционного сертифицированного дериватива несет безусловное и безотзывное обязательство по условиям заключенного опционного сертифицированного дериватива.
4.3.2. Любой покупатель в любое время имеет право отказаться от выполнения обязательств по данному деривативу (от приобретения товаров/услуг/инноваций).
4.3.3. Претензии, которые касаются ненадлежащего выполнения или невыполнения опционного сертифицированного дериватива, могут предъявляться только первому продавцу.
4.3.4. Опционный сертифицированный дериватив может быть продан без ограничения другим субъектам сети ИМЦ на протяжении срока его действия.
4.4. Любой субъект сети ИМЦ может взять на себя обязательства от другого субъекта сети по поручению первого с целью выпуска и обращения сертифицированного дериватива.